供应链加速复工复产 市场关注消费电子基本面修复

继前一日个体发动之后，6月1日，消费电子板块接连拉升。同花顺消费电子指数收涨0.82%，近一个月的累计涨幅已赶上14%。板块内少只个股上涨，个中传音控股涨超9%，胜蓝股份涨超7%。

音问面，消费电子板块近期利好络续。一方面，有行业人士估计苹果或将期近将召开的2022年度线上拓荒者大会上推出首款VR/AR眼镜。此前，华为、OPPO、TCL等接踵推出了AR眼镜产物，谷歌也正在落后推动AR眼镜界限。中金公司研报指出，陪伴VR/AR建筑的突然普及，统一到逛戏中，将有帮于擢升交互体验、增多底细统一的更始对象。中临时看，作为元宇宙交互本领的低级操纵落处所，VR/AR逛戏正在“硬件+内容”的缩短螺旋下，临时无望拓荒更大停滞空间。

另一方面，近期少省市消费刺激战略纷纷出台。深圳市出台了一系列激动消费接连克复的法子，网罗提出发展消费电子产物促销行径，对消费者卖出适宜条目的手机、电脑（含平板电脑）、耳机、智能穿着建筑等产物，遵从出卖代价的15%接受补贴。对此，东海证券以为，深圳的促消费法子具有很强的实习意旨，正在稳缩短后台下，跟着经济立刻萧条，无望带来树范效应。

二级市集上，同花顺消费电子指数本年以来接连下调，截至6月1日发稿，累计跌幅超27%，板块内少只个股年内累计跌幅赶上50%。而跟着各地复工复产延缓，消费电子的供应链也正正在突然克复，机构集体以为，消费电子板块无望迎来提振。 但从板块整个来看，仍有稀少可圈可点之处，联系供应链企业也发现出更强的事迹韧性。

华创证券研报显示，消费电子板块2021年度和2022年第一季度营收分散同比缩短15.18%和17.12%，板块营收界限接连增加，行业仍处于上升阶段。其它，同花顺数据显示，本年一季度，板块内仍有赶上三成的公司实行营收与归母净利润双双缩短，个中，物业链龙头立讯精巧归母净利润增幅为33.63%，环旭电子、美格智能等十几家公司净利润增幅赶上50%。其余，消费电子板块公司也正在接连加大研发参加。同花顺数据显示，2021年度，联系上市公司研发用度合计达440.63亿元，同比上涨16.51%，工业富联、立讯精巧等9家公司2021年研发用度均赶上10亿元。国盛证券指出，一季度电子重心龙头公司接连流失高缩短，板块研发参加明白加大，新产物推出延缓、物业价格擢升。跟着疫情突然好转，供应链预期也将突然克复。